Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Чистые активы: расчет, стоимость, формула». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
У компаний есть активы: это недвижимость, деньги, земля, инструменты, мебель. Еще есть пассивы – это задолженности организации: займы, взыскания, краткосрочные и долгосрочные обязательства за исключением доходов будущих периодов.
Как увеличить чистые активы предприятия
Увеличение активов происходит несколькими способами:
- Через ежегодную переоценку средств.
- Приостановить выплату дивидендов.
- Вклад учредителей в имущество без изменения уставного капитала (добавочный капитал).
- При списании безнадежных кредитов.
Иногда пути экономии в бизнесе неочевидны – задумайтесь, возможно вы сможете выйти в плюс с помощью автоматизации процессов. Коллтрекинг Calltouch позволяет экономить время и оптимизировать рекламный бюджет – сервис записывает звонки в компанию, автоматически ставит теги и определяет источник звонка.
Когда и для чего нужен расчёт чистых активов
Чистые активы обязательно рассчитывают в следующих случаях:
- при покупке ООО доли участника по его просьбе в том случае, если доля не может быть приобретена согласно Уставу третьими лицами;
- при покупке обществом доли участника, который проголосовал на собрании против выполнения крупной сделки или изменения размера уставного капитала;
- при исключении участника из общества с последующей передачей его доли ООО;
- если участнику требуется расплатиться с кредиторами своей долей;
- если требуется определить финансовое состояние компании;
- когда принимается решение о выплате дивидендов;
- при сокращении или увеличении уставного капитала.
Регулярный расчёт чистых активов обеспечивает ряд преимуществ для компании: надёжность, укрепление рыночных позиций, увеличение возможностей по привлечению ресурсов, устойчивость. Открытые данные о ЧА гарантируют контрагентам, что организация может с ними рассчитаться.
Расчёт чистых активов необходим для следующих целей:
- Контроль за финансовым состоянием. Результат расчётов помогает оценить эффективность финансовой деятельности. Для этого размер ЧА сравнивают с объёмом уставного капитала. Если ЧА больше УК, это свидетельствует о нормальном положении компании. Если же УК превышает размер активов, то нужно принять меры. Если на протяжении двух лет данное соотношение не меняется, то уменьшают размер УК либо ликвидируют организацию.
- Выплата дивидендов. Согласно статье 29 Закона от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ, распределять дивиденды можно только после проведения анализа экономического состояния компании. В частности, нужно выявить соотношение УК и ЧА. Если ЧА меньше, чем УК, дивиденды выплатить нельзя.
- Определение реальной стоимости доли. Реальная стоимость доли учредителя ООО — это объём чистых активов, соответствующий размеру рассматриваемой доли. Данное определение указано в пункте 2 статьи 14 Закона от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ.
- Увеличение УК. Увеличить УК можно за счёт или личной собственности организации, или добавочных вкладов участников, или средств третьих сторон, если это разрешено Уставом. Увеличение может выполняться только на объём разницы между ЧА и размером УК.
- Уменьшение УК. Иногда УК необходимо уменьшить. Решение о сокращении капитала принимается на основании объёма чистых активов и их соотношения к УК.
Рекомендации по расчету стоимости чистых активов
При определении справедливой стоимости активов, обязательств управляющие компании инвестиционных фондов, негосударственные пенсионные фонды, специализированные депозитарии обязаны руководствоваться Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» (далее — МСФО (IFRS) 13) с учетом требований Указания № 3758-У, Указания № 4954-У.
В целях оптимизации процесса определения справедливой стоимости дебиторской / кредиторской задолженности на ежедневной основе возможно выделение групп активов / обязательств в соответствии с их характеристиками. Для каждой группы целесообразно разработать свой подход к определению справедливой стоимости, который, с одной стороны, позволит учесть характеристики актива / обязательства, его операционную природу, с другой стороны — оптимизировать трудозатраты на проведение расчетов. Примеры такого разделения:
Дебиторская задолженность (например, по расчетам с брокером, по НКД, по операционной аренде и т.д.).
Методы оценки могут содержать критерии обесценения, которые позволяют оптимально учесть характеристики оцениваемых активов, используя накопленную статистику на индивидуальном / «портфельном» уровне.
Принимая во внимание платежную дисциплину контрагентов, для одного вида дебиторской задолженности просрочка в один день может являться признаком обесценения (например, дебиторская задолженность брокера), в то время как для другого вида — относительно нормальной бизнес-практикой (например, дебиторская задолженность физических лиц — арендаторов недвижимости).
Кредиторская задолженность (например, по коммунальным расходам, по расходам на аренду, по налогам и т.д.).
Успешное ведение бизнеса невозможно без детального анализа финансово-экономических показателей хоздеятельности экономического субъекта. Чтобы оценить имущественное и финансовое положение организации и своевременно принять верные управленческие решения, необходимо определить важные коэффициенты платежеспособности и рентабельности. Одним из ключевых расчетных показателей признан расчет стоимости чистых активов по балансу.
Понятие чистых активов
Чистыми активами в современной экономической теории называется объем имеющихся активов предприятия, рассчитанный из их балансовой стоимости за вычетом наличествующих у бизнеса долговых обязательств. Точное значение чистых активов определяется на основании данных текущего бухгалтерского баланса предприятия. Чем же важны чистые активы для предприятия?
В первую очередь, следует помнить о том, что их подсчет и влияние на деятельность предприятия прямо регламентируется требованиями действующего российского законодательства — поэтому их действительно нужно рассчитывать как минимум раз в году. Кроме этого, чистые активы являются важным экономическим показателем, который в целом отражает эффективность ведения деятельности компанией и распоряжения активами.
Именно поэтому расчет чистых активов — это важная задача для каждого бухгалтера или руководителя компании. При этом необходимо понимать, что есть ряд средств, отраженных на балансе предприятия, но не причисляющихся к чистым активам — все эти нюансы необходимо знать как можно более точно, чтобы не совершить ошибки при осуществлении расчетов.
В отношении некоторых видов учреждений, например, действующих в сфере кредитования, в Российской Федерации применяется термин «собственный капитал». В различных нормативно-правовых актах он является взаимозаменяющим с понятием «чистые активы».
В случае, если объем чистых активов по итогам годовой отчетности оказывается меньше, чем минимальный размер уставного капитала предприятия или является отрицательным, предприятие должно начинать процедуру ликвидации. Если же сумма активов выше уставного капитала, но выплата дивидендов сделает ее меньшей, дивиденды должны быть пропорционально уменьшены, чтобы по итогам уставной капитал предприятия остался в пределах допустимых для него размеров.
Чистые активы: порядок расчета на примере
Приказом Минфина РФ от 28.08.2014 № 84н (зарегистрирован в Минюсте 14.10.2014) утвержден новый порядок определения стоимости чистых активов. Приказ вступит в силу по истечении 10 дней после официального опубликования. Соответственно, признаны утратившими силу нормативные акты, которыми ранее были утверждены правила оценки чистых активов акционерных обществ, страховых организаций и организаторов азартных игр.
Область применения нового порядка определения чистых активов
Новый порядок применяют акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные унитарные предприятия, муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства. Он также распространяется на организаторов азартных игр.
На кредитные организации и акционерные инвестиционные фонды новый порядок определения чистых активов не распространяется.
Когда и для чего нужен расчёт чистых активов
Чистые активы обязательно рассчитывают в следующих случаях:
- при покупке ООО доли участника по его просьбе в том случае, если доля не может быть приобретена согласно Уставу третьими лицами;
- при покупке обществом доли участника, который проголосовал на собрании против выполнения крупной сделки или изменения размера уставного капитала;
- при исключении участника из общества с последующей передачей его доли ООО;
- если участнику требуется расплатиться с кредиторами своей долей;
- если требуется определить финансовое состояние компании;
- когда принимается решение о выплате дивидендов;
- при сокращении или увеличении уставного капитала.
Регулярный расчёт чистых активов обеспечивает ряд преимуществ для компании: надёжность, укрепление рыночных позиций, увеличение возможностей по привлечению ресурсов, устойчивость. Открытые данные о ЧА гарантируют контрагентам, что организация может с ними рассчитаться.
Расчёт чистых активов необходим для следующих целей:
- Контроль за финансовым состоянием. Результат расчётов помогает оценить эффективность финансовой деятельности. Для этого размер ЧА сравнивают с объёмом уставного капитала. Если ЧА больше УК, это свидетельствует о нормальном положении компании. Если же УК превышает размер активов, то нужно принять меры. Если на протяжении двух лет данное соотношение не меняется, то уменьшают размер УК либо ликвидируют организацию.
- Выплата дивидендов. Согласно статье 29 Закона от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ, распределять дивиденды можно только после проведения анализа экономического состояния компании. В частности, нужно выявить соотношение УК и ЧА. Если ЧА меньше, чем УК, дивиденды выплатить нельзя.
- Определение реальной стоимости доли. Реальная стоимость доли учредителя ООО — это объём чистых активов, соответствующий размеру рассматриваемой доли. Данное определение указано в пункте 2 статьи 14 Закона от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ.
- Увеличение УК. Увеличить УК можно за счёт или личной собственности организации, или добавочных вкладов участников, или средств третьих сторон, если это разрешено Уставом. Увеличение может выполняться только на объём разницы между ЧА и размером УК.
- Уменьшение УК. Иногда УК необходимо уменьшить. Решение о сокращении капитала принимается на основании объёма чистых активов и их соотношения к УК.
Чтобы рассчитать стоимость чистых активов, вам понадобится финансовая отчетность на последний отчетный день, ближайший к дате оценки. Формула для расчета стоимости чистых активов выглядит следующим образом:
Чистые активы (ЧА) = (Внеоборотные активы + Оборотные активы – Затраты СА — Задолженность учредителей) — (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства — Доходы будущих периодов)
Затем мы приведем более подробные объяснения этой формулы.
Внеоборотные активы — это активы предприятия (общая стоимость нематериальных активов, отложенных налоговых активов, основных средств, долгосрочных финансовых вложений и других основных средств), генерирующих доход компании за период более одного года или обычный операционный цикл, если он превышает один год.
Оборотные активы — это активы компании (общая стоимость запасов, НДС по приобретенной стоимости, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы), которые приносят организации прибыль за 1 год или обычный операционный цикл, если он превышает 1 год.
Затраты СА — это фактические затраты на выкуп собственных акций (акций) у акционеров (участников) для перепродажи или аннулирования.
Задолженность учредителей — это задолженность учредителей (участников) по взносам в уставный капитал.
Долгосрочные обязательства — это общая задолженность по обязательствам организации, срок которой превышает 12 месяцев. Долгосрочные обязательства — это задолженность организации по кредитам, займам, счетам, облигациям, обязательствам по отложенному налогу на прибыль.
Краткосрочные обязательства — это общая задолженность по обязательствам организации, срок которой не превышает 12 месяцев (займы, кредиты, обязательства).
Доходы будущих периодов — это средства, полученные организацией в течение отчетного периода, но относящиеся к будущим отчетным периодам.
Следует помнить, что в большинстве случаев балансовая стоимость активов не соответствует их рыночной стоимости, и, следовательно, активы и обязательства предприятия оцениваются по рыночной стоимости, если имеется достаточно информации для ее оценки. Как правило, с целью переоценки выбираются статьи активов баланса с наибольшим весом в валюте баланса. Статьи баланса, вес которых в балансе составляет менее 5%, невозможно переоценить, т. Е. Они приняты по балансовой стоимости. Следует отметить, что статьи баланса баланса не завышены и приняты при расчете стоимости баланса.
Таким образом, стоимость объекта оценки чистых активов может быть определена по следующей формуле:
Стоимость объекта оценки чистых активов определяется по формуле:
Сча = ЧА* (1 — СКонтроль) * (1- СЛиквидность)
где:
Сча – стоимость Объекта оценки,
ЧА – расчетная величина чистых активов анализируемой компании (общества),
СКонтроль – скидка на степень корпоративного контроля;
Скидка на степень корпоративного контроля применяется в случае оценки пакета акций / доли в уставном капитале менее чем на сто процентов и учитывает факторы, ограничивающие права владельцев оцениваемого пакета акций / доли в уставном капитале в рамках управления деятельностью компании. Как правило, скидка на степень корпоративного контроля устанавливается в диапазоне от 0 до 40% в зависимости от размера пакета акций / доли в уставном капитале.
СЛиквидность — дисконт ликвидности продаж.
Скидка на низкую ликвидность (внеклассный характер акций) применяется: в случае оценки пакетов акций / акций в акционерном капитале непубличных компаний, в случае оценки акций, не включенных в листинг, и учитывает возможность быстрой продажи оценочного пакета акций / акций в целевом капитале. Как правило, диапазон скидок при низкой ликвидности установлен на уровне 0-30%.
Чистые активы необходимо рассчитывать для фиксирования текущего финансового состояния предприятия. Изучая их величину, собственники делают выводы об эффективности и продуктивности функционирования бизнеса и принимают решение о дальнейшем вложении или выводе своих денежных средств. Чистые активы в балансе, строка 3600, демонстрируют собственникам, насколько рентабельными являются их денежные вложения и собственный капитал учреждения.
Чистые активы крайне необходимы для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Они также учитываются при выплате дивидендов. Они должны быть положительными, а их показатель — превышать размер уставного капитала. Когда их величина растет, руководство может сделать вывод и о росте прибыли организации. Отрицательные чистые активы могут наблюдаться в первый год деятельности предприятия — самый сложный период для функционирования, когда активы могут уменьшаться и быть существенно ниже вложенного УК. В том случае, когда предприятие функционирует длительный период времени, а показатель чистых активов отрицательный, это говорит о том, что организация работает неэффективно, и вложения не приносят прибыли.
Увеличение чистых активов связано либо с изменением их величины (пример — переоценка ОС), либо с изменением величины обязательств. Также их увеличение производится за счет дополнительных вложений учредителей, когда применяется добавочный капитал.
Формула расчета чистых активов
Ключевой порядок, как рассчитать стоимость чистых активов по балансу, определен Министерством финансов РФ и представлен в отдельном приказе № 84н от 28.08.2014. Отметим, что ранее действовал иной порядок, но в настоящее время он не используется.
Данная формула чистых активов по балансу применима к следующему кругу экономических субъектов:
- публичные либо непубличные акционерные общества;
- государственные либо муниципальные унитарные предприятия;
- общества с ограниченной ответственностью;
- производственные кооперативы или жилищные кооперативы;
- хозяйственные партнерства.
Чистые активы формула:
- АО — сумма внеоборотных и оборотных средств экономического субъекта на отчетную дату;
- ДУ — долг учредителя, образовавшийся перед предприятием по формированию уставного капитала;
- ЗА — задолженность по собственным акциям, образовавшаяся при выпуске;
- ОБ — сумма обязательств компании краткосрочных и долгосрочных;
- ДБП — доходы будущих периодов в виде государственной финподдержки или безвозмездной передачи имущественных ценностей.
Как посчитать чистые активы по строкам баланса?
Чистые активы — формула
Общая формула расчета чистых активов:
| Kча = Общая сумма всех активов предприятия по балансовой стоимости — Общая сумма используемого заемного капитала предприятия. |
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:
| Kча = (стр.1600 — ЗУ) — (стр.1400 + стр.1500 — стр.1530) |
Порядок расчета чистых активов по балансу — формула 2022
Несложно сделать вывод, что при анализе чистых активов на выходе должен получиться положительный результат. Отрицательный будет говорить о том, что фирма убыточна и с большой долей вероятности в скором будущем может стать совсем неплатежеспособной, то есть несостоятельной. Исключением может быть только недавно открытая фирма, поскольку за время ее существования вложенные средства не успели себя оправдать и не принесли дохода по объективным причинам. Таким образом, динамика расчета чистых активов является одним из ключевых показателей финансового состояния компании.
Отметим, что при расчете и оценке чистых активов большую роль играет уставный капитал фирмы. Если сумма чистых активов превысит величину уставного капитала, это говорит о благополучии компании. Если же чистые активы на каком-то этапе станут меньше суммы уставного капитала, это свидетельствует об обратном: организация работает себе в убыток.
Налоговая служба также анализирует бухгалтерскую отчетность компаний и отбирает те из них, у кого чистые активы менее уставного капитала. Ведь отрицательные или просто маленькие чистые активы – это результат большого убытка в текущем или прошлых периодах. После этого руководитель компании приглашается на комиссию в ИФНС, где ему предлагается повысить чистые активы до нужного уровня.
Стоимость чистых активов определяется как разность между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету ее обязательств.
Разберемся, что исключаем при проведении вычислений. Прежде всего, не принимаем во внимание объекты бухгалтерского учета, учитываемые на забалансовых счетах (например, арендованные основные средства, ТМЦ, принятые на ответственное хранение, обеспечения обязательств и платежей).
К расчету активов не принимаем дебиторскую задолженность учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.
К расчету обязательств не принимаем доходы будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.
Все остальное при проведении подсчетов учитываем.
Подсчет проводим по данным бухгалтерского учета. Для этого нам понадобится бухгалтерский баланс. Это следует из п. 7 Порядка.
В самом упрощенном виде формула расчета стоимости чистых активов будет выглядеть так:
ЧА = Активы к расчету — Пассивы к расчету
Используя положения Порядка, а также структуру бухгалтерского баланса, получим следующую развернутую формулу:
ЧА = (Раздел I + Раздел II — Задолженность УК) — (Раздел IV + Раздел V — Доходы БП )= =Раздел III-Задолженность УК+Доходы БП,
где ЧА — стоимость чистых активов;
Раздел I* — итог по разд. I (внеоборотные активы);
Раздел II — итог по разд. II (оборотные активы);
Раздел III – итог по разд. III (капитал и резервы);
Раздел IV — итог по разд. IV (долгосрочные обязательства);
Раздел V — итог по разд. V (краткосрочные обязательства);
Задолженность УК — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
Доходы БП — доходы будущих периодов (кредитовое сальдо счета 98 «Доходы будущих периодов, субсчета «Безвозмедные поступления», «Государственная Помощь»).
(*имеются в виду разделы бухгалтерского баланса).
АО должны оценивать размер чистых активов ежеквартально по окончании каждого квартала, а также по итогам года. ООО могут производить оценку только по окончании календарного года.
Как рассчитать стоимость чистых активов по балансу организации
Чистые активы — это свободные средства, которые теоретически останутся в распоряжении собственников компании после продажи активов и расчетов со всеми контрагентами.
Чистые активы ООО всегда должны оставаться больше уставного капитала, в том числе при распределении прибыли и расчётах с участниками, которые выходят из компании.
При снижении чистых активов ООО нужно соответственно уменьшать и уставный капитал. А если чистые активы упадут ниже минимального размера УК в 10 000 рублей — организацию придется ликвидировать. Естественный способ увеличения чистых активов — получать прибыль и оставлять её, полностью или частично, в распоряжении компании.
Но есть и несколько вариантов, которые позволят нарастить чистые активы даже при работе в убыток. Самый универсальный и удобный из них — дополнительный вклад учредителей в имущество компании.
Не тратьте время на задачи, которые не приносят прибыль!
Воспользуйтесь аутсорсингом бухгалтерии — мы возьмём на себя ответственность за ваш бухгалтерский и налоговый учёт.
- Напомнит о сроках сдачи
- Учёт переносы в выходные и праздники
- Настраивается по вашим параметрам
- Учитывает совмещение налоговых режимов
У компаний есть активы: это недвижимость, деньги, земля, инструменты, мебель. Еще есть пассивы – это задолженности организации: займы, взыскания, краткосрочные и долгосрочные обязательства за исключением доходов будущих периодов.
Чистые активы – это разность этих показателей: то есть средства, которые останутся после продажи активов и выплаты долгов.
Расчет чистых активов актуален для:
- АО, ООО;
- государственных или муниципальных предприятий;
- кооперативов;
- хозяйственных партнерств.
В экономике также используют термин «собственные средства» – это деньги, которые предназначаются учредителям, собственникам бизнеса. Собственные средства дают гарантию исполнения обязательств перед третьими лицами, поэтому требования к объему этих денег высокие в банковской, страховой сферах.
Оценивать уровень чистых активов важно по нескольким причинам:
- Чтобы избежать банкротства. При низком значении риск банкротства возрастает.
- Чтобы сохранить привлекательность компании для инвесторов, кредиторов, акционеров.
- Чтобы узнать, какую часть денег смогут получить владельцы в случае ликвидации компании.
Показатели для расчета чистых активов берут из бухгалтерского баланса. Чтобы рассчитать чистые активы, нужно учитывать ресурсы компании без дебиторской задолженности учредителей, акционеров или собственников по взносам в уставный, складочный капитал или фонд, по оплате акций. Также в расчет берут все обязательства, кроме будущих доходов, связанных с получением государственной помощи или имущества на безвозмездной основе.
Получите доступ к демонстрационной версии ilex на 7 дней
Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств. Чистые активы – это сумма, которая останется учредителям (акционерам) организации после продажи всех ее активов и погашения всех долгов.
Показатель чистых активов — один из немногих финансовых показателей, расчет которых однозначно определен законодательством РФ. Порядок расчета чистых активов утвержден Приказом Минфина России от 28 августа 2014 г. N 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов». Этот порядок применяют акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные унитарные предприятия, муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства.
Расчет сводится к определению разницы между активами и пассивами (обязательствами), которые определяются следующим образом.
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.
В состав обязательств, принимаемых к расчету, включаются все обязательства, кроме доходов будущих периодов. Но не всех доходов будущих периодов, а тех, которые признаны организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества. Эти доходы фактически являются собственным капиталом организации, поэтому для целей расчета стоимости чистых активов исключаются из раздела краткосрочных обязательств баланса (строка 1530).
Т.е. формула расчета чистых активов по Бухгалтерскому балансу предприятия следующая:
Чистые активы = (стр.1600 — ЗУ) — (стр.1400 + стр.1500 — ДБП)
где ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (в Балансе отдельно не выделяется и отражается в составе краткосрочной дебиторской задолженности);
ДБП – доходы будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.
Альтернативным способом расчет стоимости чистых активов, дающих точно такой же результат как и формула выше будет:
Чистые активы = стр.1300 — ЗУ + ДБП
Показатель чистых активов, известный в западной практике как net assets или net worth – ключевой показатель деятельности любой коммерческой организации. Чистые активы организации должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы – признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.
Чистые активы должны быть не просто положительные, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост. Чистые активы меньше уставного капитала допустимы только в первый год работы вновь созданных предприятий. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о дальнейшем ее существовании.
В оценочной деятельности в качестве одного из методов оценки стоимости бизнеса применяется метод чистых активов. При этом методе оценщик использует данные о чистых активах организации согласно бухгалтерской отчетности, предварительно скорректированной исходя из собственных оценочных значений рыночной стоимости имущества и обязательств.
У каждой компании есть собственность, включающая в себя объекты недвижимости, землю, деньги. Такая собственность называется активами. При этом у каждой коммерческой структуры есть обязательства перед контрагентами и задолженности. Чистыми активами называется разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Другими словами, чистые активы — это средства, которые останутся у компании после погашения задолженности перед кредиторами.
Расчёт чистых активов проводится раз в год. Результаты необходимо указывать в годовом бухбалансе.
Чистые активы обязательно рассчитывают в следующих случаях:
- при покупке ООО доли участника по его просьбе в том случае, если доля не может быть приобретена согласно Уставу третьими лицами;
- при покупке обществом доли участника, который проголосовал на собрании против выполнения крупной сделки или изменения размера уставного капитала;
- при исключении участника из общества с последующей передачей его доли ООО;
- если участнику требуется расплатиться с кредиторами своей долей;
- если требуется определить финансовое состояние компании;
- когда принимается решение о выплате дивидендов;
- при сокращении или увеличении уставного капитала.
Регулярный расчёт чистых активов обеспечивает ряд преимуществ для компании: надёжность, укрепление рыночных позиций, увеличение возможностей по привлечению ресурсов, устойчивость. Открытые данные о ЧА гарантируют контрагентам, что организация может с ними рассчитаться.
Расчёт чистых активов необходим для следующих целей:
- Контроль за финансовым состоянием. Результат расчётов помогает оценить эффективность финансовой деятельности. Для этого размер ЧА сравнивают с объёмом уставного капитала. Если ЧА больше УК, это свидетельствует о нормальном положении компании. Если же УК превышает размер активов, то нужно принять меры. Если на протяжении двух лет данное соотношение не меняется, то уменьшают размер УК либо ликвидируют организацию.
- Выплата дивидендов. Согласно статье 29 Закона от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ, распределять дивиденды можно только после проведения анализа экономического состояния компании. В частности, нужно выявить соотношение УК и ЧА. Если ЧА меньше, чем УК, дивиденды выплатить нельзя.
- Определение реальной стоимости доли. Реальная стоимость доли учредителя ООО — это объём чистых активов, соответствующий размеру рассматриваемой доли. Данное определение указано в пункте 2 статьи 14 Закона от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ.
- Увеличение УК. Увеличить УК можно за счёт или личной собственности организации, или добавочных вкладов участников, или средств третьих сторон, если это разрешено Уставом. Увеличение может выполняться только на объём разницы между ЧА и размером УК.
- Уменьшение УК. Иногда УК необходимо уменьшить. Решение о сокращении капитала принимается на основании объёма чистых активов и их соотношения к УК.
Мало сделать расчёт — нужно ещё проанализировать результат и сделать выводы. При положительной сумме чистых активов в балансе можно сделать вывод о прибыльности и высокой платёжеспособности компании. Чем выше этот показатель, тем рентабельнее предприятие.
Отрицательный результат — это показатель низкой платёжеспособности предприятия. Компания с отрицательным показателем ЧА, вероятнее всего, скоро обанкротится, потому что ей нечем расплатиться с долгами. Но в этой ситуации нужно учитывать дополнительные обстоятельства. Например, компания только образовалась и ещё не покрыла своих затрат, либо предприятие получило большой кредит на расширение.
Увеличить чистые активы можно за счёт увеличения уставного, резервного или добавочного капиталов или путём сокращения долгов учредителя перед предприятием.
Рассмотрим такую теоретическую ситуацию. Собственник компании решил остановить свой бизнес. Он уволил работников, выплатил им расчет, продал здания и оборудование, реализовал остатки сырья и продукции (товаров), получил всю дебиторскую задолженность, а также полностью рассчитался с поставщиками и бюджетом.
Те деньги, которые останутся в распоряжении владельца бизнеса после всех этих операций – это и есть чистые активы (ЧА) компании.
Порядок расчета чистых активов утвержден приказом Минфина РФ от 28.08.2014 № 84н.
ЧА = (А – ДЗУ) – (О – ДБП)
А – активы компании (стр. 1600 баланса)
ДЗУ – дебиторская задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
О – обязательства компании (сумма строк 1400 и 1500 баланса);
ДБП – отдельные доходы будущих периодов.
На практике ситуации, когда нужно использовать корректирующие показатели ДЗУ и ДБП, встречаются нечасто. Поэтому в большинстве случаев формула имеет вид
ЧА = А — О = стр. 1600 – стр. 1400 – стр. 1500 = стр. 1300
Т.е. в общем случае чистые активы компании – это итог раздела III баланса «Капитал и резервы». Он складывается из:
- Уставного капитала (УК).
- Нераспределенной прибыли (НП).
- Резервного и других подобных фондов (РФ).
- Добавочного капитала
- Суммы переоценки внеоборотных активов.
- Стоимости долей в УК, принадлежащих самой компании.
У большинства небольших ООО обычно задействуются только первые три позиции, т.к. остальные виды источников средств они используют редко.
Чистые оборотные активы
Чистые оборотные активы (чистый рабочий капитал) (net working capital) — сумма оборотных активов, финансируемых за счет собственного и долгосрочного заемного капитала предприятия. Расчет этого показателя осуществляется по следующим формулам:
где ЧОА — сумма чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) предприятия; СК — сумма собственного капитала предприятия; ДЗК — сумма долгосрочного заемного капитала, используемого предприятием (сумма его долгосрочных финансовых обязательств); ВА — общая стоимость внеоборотных активов предприятия; OA — общая сумма оборотных активов предприятия (его рабочего капитала); КЗК — сумма краткосрочного заемного капитала, используемого предприятием (сумма его краткосрочных финансовых обязательств).
Динамика показателя суммы и уровня чистых оборотных активов служит одним из важнейших индикаторов изменения финансового состояния предприятия в целом, так как характеризует динамику источников финансирования активов, финансовой устойчивости и эффективности использования собственного капитала.